Il brusco calo dell’oro e del bitcoin (BTC) ha messo in evidenza la fragilità di un mercato che, nonostante settimane di segnali divergenti, reagisce nuovamente in modo sincronizzato all’incertezza globale.
Oro e bitcoin in fase di correzione: gli investitori rivedono le loro strategie alla luce dei rischi geopolitici e fiscali
Il calo di entrambi gli asset suggerisce che gli investitori stanno rivalutando le loro strategie in un contesto caratterizzato da tensioni geopolitiche, crescenti pressioni fiscali e un sentiment che è passato rapidamente dall’ottimismo alla paura estrema.
Nel caso dell’oro, il grafico seguente riflette un netto calo rispetto ai picchi raggiunti il 13 settembre. Il prezzo del metallo prezioso è sceso verso la zona dei 4.000 dollari, perdendo tutto lo slancio accumulato dal giorno 9.
Il recente calo dell’oro contrasta con la tendenza al rialzo che si è mantenuta nelle ultime settimane, favorita dalle crescenti preoccupazioni per la salute fiscale di diverse grandi economie, come quelle di Giappone, Stati Uniti, Francia e Italia. Questo secondo Robin Brooks, ricercatore capo del programma di Economia Globale e Sviluppo della Brookings Institution.
A sua volta, il calo frena lo slancio ottenuto dall’oro dalla riapertura del governo federale degli Stati Uniti, che è rimasto chiuso per 43 giorni, fino a quando il presidente Donald Trump ha firmato una legge per riaprire le funzioni governative mercoledì 12 novembre.
L’economista venezuelano Daniel Arráez, specializzato in bitcoin e asset digitali, ha spiegato a CriptoNoticias che la spinta dell’oro negli ultimi giorni si è intensificata dopo la riapertura del governo statunitense. Ciò ha coinciso con una “ricrudescenza delle operazioni belliche”.
Infatti, dopo la riapertura del governo federale, le tensioni belliche hanno ripreso il loro corso. Ad esempio, in Ucraina sono stati segnalati attacchi missilistici dalla Russia. Parallelamente, gli Stati Uniti hanno aumentato la loro presenza militare nei Caraibi.
A questo proposito, Arráez ha ricordato che l’oro è stato il “bene rifugio in questi scenari”, poiché la preferenza degli investitori si sposta verso beni meno “rischiosi” e più stabili.
Tuttavia, la forte correzione recente potrebbe rispondere a un “overshooting”, ovvero un movimento in cui il prezzo supera l’obiettivo di valutazione e successivamente corregge quando le aspettative iniziali del mercato non vengono soddisfatte, ha spiegato Arráez.
Un calo più pronunciato
Il Bitcoin, dal canto suo, ha registrato un calo ancora più pronunciato. Il grafico mostra un crollo accelerato fino a livelli vicini ai 100.000 dollari, cancellando il progresso mantenuto dalla prima settimana di settembre.
Secondo Greg Magadini, direttore dei derivati di Amberdata, la pressione di vendita è stata accentuata dal fatto che “gran parte delle notizie rialziste si erano già riflesse sul prezzo”. Ciò ha lasciato la moneta digitale esposta a catalizzatori ribassisti.
Magadini ha spiegato che gli operatori erano eccessivamente posizionati sui long, il che avrebbe esacerbato la liquidazione quando la domanda si è indebolita.
Arráez concorda sul fatto che ci sono fattori aggiuntivi che hanno intensificato la correzione del bitcoin. Tra questi, cita la situazione di Strategy, le cui azioni sono crollate al di sotto delle sue partecipazioni in BTC, generando preoccupazioni per le vendite forzate di bitcoin per bilanciare il suo bilancio.
“Le aspettative relative a questo evento potrebbero causare un effetto valanga su quelle aziende che hanno copiato il suo modello di tesoreria”, ha affermato. A ciò si aggiungono le ripercussioni della chiusura del fondo di Michael Burry e il suo avvertimento su una possibile bolla nella tecnologia e nell’intelligenza artificiale, che starebbe portando gli investitori a breve e medio termine a ridurre l’esposizione in attività legate al settore, compreso il bitcoin.
Nonostante l’entità del calo, Arráez ritiene che questo movimento possa essere temporaneo. “I mercati sono in preda a un timore estremo e storicamente abbiamo assistito a rimbalzi in zone simili”, ha affermato. “Dieci anni fa, una correzione del 10% giornaliero del bitcoin era una giornata di trading normale”, ha ricordato.
Mentre i metalli preziosi continuano a mostrare forza in termini generali, il mercato del bitcoin sta affrontando un riassetto delle posizioni che potrebbe continuare nel breve termine.
L’andamento di entrambi gli asset dipenderà in larga misura dai prossimi dati macroeconomici e dalla stabilità geopolitica. Per ora, il mercato naviga tra cautela e volatilità, con segnali contrastanti sulla direzione prevalente per le prossime settimane.
